Путь джедая на тропе трейдинга

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Правительство Дубая не гарантирует долги Dubai World

Правительство Дубая заявило сегодня, что не гарантирует долг компании государственной компании Dubai World, который составляет $59 млрд, и призвало кредиторов помочь в реструктуризации долга, сообщает агентство Bloomberg. «Компания получила финансирование, исходя из графика осуществления проекта, а не государственные гарантии», – сказал министр финансов эмирата Абдулрахман ас-Салех. «Кредиторы должны взять на себя часть ответственности», – добавил он.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Действительно, с чего начать человеку, который хочет профессионально заниматься инвестиционной деятельностью?

За последнее время сложился значительный перекос в деле подготовки профессиональных трейдеров.

Еще не так давно это была одна из наиболее элитных профессий, а место работы напоминало закрытый клуб. Готовили их вузы для избранных, куда большинству людей вход был закрыт. Но последний кризис показал полную профнепригодность этих выпускников.

Демократизация торговли с использованием интернет-технологий привело к выходу на рынок новой волны. Многие из этих людей внутренне ощущают свою предрасположенность к данному виду деятельности, но не имеют профессиональных знаний.

Говорят, в Японии трейдеров учат три года. В России нет целостной учебной системы по данному направлению. Выделяется учебный центр при МИФИ, еще есть несколько частных учебных центров, и огромное количество курсов для начинающих при дилерских центрах и их представительствах.

Я не советую начинать с курсов для начинающих. И вовсе не потому, что не доверяю им или отношусь негативно. Просто профессия трейдера – это путь одиночки. Если Вы экстраверт, этик и т.п., вам путь в другую профессию. Если же вы по натуре индивидуалист, привыкли отвечать за себя только перед самим собой – так и начните с индивидуального самообразования.

Весь путь я бы разбил на несколько этапов.

1. Скачайте МетаТрейдер от любого дилерского центра и откройте демонстрационный счет. У вас есть огромное преимущество бесплатно попробовать себя  в реальном режиме  на демосчете. Еще совсем недавно такого не было. Цените это и используйте по полной. Здесь вы сможете научиться “кнопки нажимать”, а также ознакомитесь с наиболее распространенными средствами технического анализа. Ничто не заменит Вам этот опыт. Цените эту возможность.

При этом постоянно имейте ввиду, что это только одна из торговых платформ. Но освоив ее, вы легко освоите и другие и научитесь критически относиться к ним.

2. Для того, чтобы не было пробелов в образовании,  желательно прочитать беллетристику типа “Форекс для начинающих”, “Основы работы на рынке Форекс” и т.д.  В Интернете ее полно. Можно пройти бесплатный учебный курс на сайте finam.ru. А для того, чтобы сразу разрушить иллюзии, которые несомненно возникнут, рекомендую masterforex-v.org.

При этом нужно иметь ввиду, что основы торговли для фондового рынка и форекса полностью одинаковы. Просто представители Форекса более агрессивны на рынке.

3. Теперь, кое-что в этом понимая, можно перейти к настоящему обучению (да-да, только сейчас).

Б.Вильямс “Торговый хаос. Экспертные методики максимизации прибыли.”

Дж.Мерфи “Межрыночный технический анализ”

Грегори Л.Моррис “Японские свечи: метод анализа акций и фьючерсов, проверенный временем”

Роберт Балан “Волновой принцип Эллиотта” и(или) Возный Д.В. “Курс по Закону волн Элиота”

Вся эта литератуа доступна в Интернете. Возможно, найдете еще что-то. Цель: при взгляде на график понимать смысл общей картины и основные тенденции. Если Вы по прежнему чувствуете себя болваном – учитесь дальше. Все через это проходят.

4. Со временем вы поймете, что инструментов торговли на скачанной вами демоверсии маловато. Обратитесь к другим дилерским центрам, заодно составите мнение о них.

Можно поставить демоплатформу саксобанка. Она посложнее, но и инструментарий намного обширнее.

Вроде бы сейчас появились демоверсии Quik для работы на ММВБ и ФОРТС. Еще недавно не было.

5. Теперь определитесь, чем бы Вы хотели торговать? Акциями, фьючерсами, валютой или еще чем? Это зависит не столько от знаний, сколько от вашего психотипа, особенностей психики и проч. Потенциальная доходность на всех рынках одинакова.

Я, вообще, советую всем начинать с ММВБ и ФОРТС. Рисков поменьше, а опыт набирается.

6. По мере практического опыта будет вырисовываться модель вашей будущей системы: временой интервал (внутри дня, несколько дней, более),  в какую сторону торговать (тренд, коррекция), возможные риски (величина допустимой “просадки”), уровни входа и выхода и т.д.

7. Вскоре Вы поймете, что есть теоретические фундаментальные предпосылки, а есть тактика биржевых спекуляций. Понять тенденцию не так сложно, сложнее уяснить, почему рынок идет против очевидных фактов. Умные люди (особенно мужчины) часто спорят с действительностью.  Здесь же важно всегда быть с рынком, а неправоту биржевой толпы (что бывает довольно часто) воспринимать как технический фактор будущего разворота тенденции.

8. А потом, если захотите, мы с Вами побеседуем ко взаимному интересу.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Выработка собственного свода правил биржевой торговли – дело не одного дня и не одного месяца. Стратегиям торговли обучают на всех курсах по основам форекса, вот только счастья это никому не приносит.

Проблема в механистическом подходе и навязывании всем одних и тех же правил и запретов. А люди уникальны. Одни более дисциплинированы, другие более ленивы. Одни доверяют своей интуиции, другие только логике. Одни готовы потерпеть несколько недель, для других и десять минут много. И т.д.

Поэтому стратегия и тактика биржевой торговли должны не просто соответствовали личности человека, а истекать из самого его нутра. И каждый должен сделать это самостоятельно, вбирая все полезное, но ничего не принимая на веру.

Одни изобретают торговых роботов, другие смотрят индикаторы, пивоты и линии Фибоначчи, третьи углубляются в дебри аналитических отчетов, четвертые, не мудрствуя лукаво, просто открывают позиции на пробой в обе стороны и т.д.

Я долго шел к основам своей стратегии и тактики, допустил на этом пути массу ошибок и просчетов, и в итоге пришел к следующему.

Совершенно четко осознаю, что я скорее инвестор-аналитик, нежели спекулянт. Я отношусь к тем, кто хочет понимать, что происходит на рынке в долгосрочной, среднесрочной перспективе и прямо сейчас. При этом краткосрочная (внутридневная) спекуляция мне вообще противопоказана.

Мое понимание рынка выросло из великого бестселлера Дж.Дж.Мерфи «Межрыночный технический анализ: торговые стратегии для мировых рынков акций, облигаций, товаров и валют». Межрыночный анализ является основой всех моих умозаключений. Конечно, массовое применение торговых систем и блуждающий по рынкам «пузырь» мировой ликвидности во многом изменили корреляции между рынками, но не в принципиальных утверждениях, а в практических проявлениях (скажем, сроках реализации). Такой подход позволяет определить, где тенденция, а где ложное движение, какой «пузырь» сдувается и куда устремится мировой денежный мешок.

Торговые инструменты для меня целиком зависят от уровней и значений межрыночной корреляции. Что-то опережает рынок, что-то отстает. Мы в своем большинстве не владеем инсайдом. А потому лучше торговать тем, что чуть-чуть отстает – так больше уверенности и меньше рисков. Здесь основное ядро моих личных исследований и моих профессиональных секретов.

Торговать могу только по тренду. Многие торгуют на коррекции, но для меня, видимо, риски здесь чрезмерны. Занимая позицию по тренду, можно высиживать неожиданные «просады» (а от этого никто не застрахован) в уверенности, что рынок все равно пойдет в нужную сторону.

Планируемый уровень годового дохода от вложенного капитала – 300 – 500 % годовых. Это реально при профессиональной работе на биржах. Если же пытаться взять больше, то риски (лично для меня) будут уже чрезмерными. Более удачливым трейдерам желаю всяческих успехов.

Оптимизация рисков для меня заключается в том, чтобы хватило минимального капитала пережить неожиданную коррекцию. Признаюсь, я долго не понимал смысла этого понятия, поскольку все советы по уменьшению рисков касались, в основном конкретного значения депозита в сравнении с вложенным капиталом и необходимости ставить стоп-лосс. При этом тает капитал и теряется прибыль, а с ней и смысл биржевой торговли. А ведь достаточно просто понимать возможную глубину коррекции для данного движения и просчитать необходимый резерв. Соответственно, для каждого инструмента размер резерва может быть различным. Есть еще хеджирование, но это более сложная тема, также интересная мне с точки зрения исследования.

Уметь быть вне рынка. На самом деле это тяжело. Но здесь нужна твердость: если не понимаешь, что делается на рынке, значит это движение не твое.

Кто-то скажет: какая же эта стратегия, нет ни уровней входа-выхода, ни критических значений индикаторов, ни величины стоп-лосса, ни соотношений прибыли/риска, ни размера депозита на торговый капитал и т.д. Что ж, каждому свое…

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Меня не покидает стойкое ощущение того, что все это уже было. В конце 2007 г. eurusd затормозился возле 1.5 и большинство аналитиков ожидало разворота. А пара вместо этого взлетела до 1.6, откуда и грохнулась с невероятным шумом аж до 1.24.

Вот и сейчас все трезво мыслящие аналитики предупреждают о грядущем спаде. А пара, постояв возле 1.5, решила преодолеть эту отметку. Если верить в дежавю, то тем больше будет шума при падении.

Массовое помешательство биржевой толпы (или как назвал это Дж. Сорос рефлексия) – фактор биржевой торговли, который эффективно используют опытные спекулянты.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

«Вторая волна» отодвигается на следующий год, но тем сильнее будут разрушения

Центробанк РФ недавно сообщил о том, что до конца текущего года российские банки переоформят практически все «плохие» кредиты. Т.е. вместо того, чтобы банкротить неэффективных заемщиков, банки сочли лучшим переписать кредитные договора.

Об опасности такой политики сказал глава МВФ Доминик Стросс-Кан в интервью французской газете Figaro. По его мнению, ситуация в мировом банковском секторе, который тяжело пострадал от нынешнего кризиса, продолжает оставаться сложной и противоречивой. Многие банки «скрывают свои потери». Согласно оценкам МВФ, эти убытки могут составлять «до 50%» и «запрятаны» они в банковских активах. При этом в европейских банках они более значительны, нежели в американских.

Исходя из краткосрочных политических интересов, правительства большинства стран сочли более приемлемым реструктурирорать долги неэффективных субъектов предпринимательства, а не самих субъектов. В результате кризис не проявил обычного позитивно-очищающего воздействия на экономику. Накопленная энтропия никуда не исчезла и тормозит внедрение новаций.

Проявляется это в давлении на банковский сектор огромной суммы долгов, значительная часть которых никогда не будет возвращена. Да, конечно сила инерции велика. Но все когда-нибудь кончается. Как только потенциальные банкроты не смогут больше выплачивать проценты по кредитам, вся финансовая система содрогнется.

Если внимательно читать высказывания официальных лиц, то выходит, что  максимум, чего они смогли добиться – это отодвинуть сроки «второй волны» кризиса на следующий год. В таких условиях с каждым днем промедления грядущий кризис набирает все большую потенцию.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

По сообщению Финам.info риск лавинообразного роста просроченной задолженности в результате осеннего пика погашения корпоративного долга был устранен.
Ранее аналитики “Банка Москвы” прогнозировали, что “вторая волна” кризиса накроет сектор этой осенью, когда наступали сроки погашения долговых обязательств многих компаний, поскольку в этой ситуации банки оказались бы не в состоянии реструктуризировать их задолженность (из-за нехватки ликвидности или повышения кредитных рисков), что привело бы к резкому увеличению объемов просроченной задолженности. Однако последние статистические данные свидетельствуют о том, что большая часть кредитов была успешно рефинансирована или реструктуризирована. Большинство корпоративных обязательств, срок погашения которых приходится на второе полугодие 2009 года, были успешно рефинансированы или реструктуризированы, что ослабило давление просроченной задолженности на банковский сектор. По данным ЦБ за март, совокупная сумма обязательств, подлежащих погашению с 1 сентября 2009 года по 1 марта 2010 года, составляла $119 млрд. Сентябрьские же данные ЦБ свидетельствуют о том, что за указанный период российским компания предстоит погасить лишь $40 млрд., что является гораздо более выполнимой задачей. Другими словами, две трети подлежащих погашению обязательств были успешно рефинансированы или реструктуризированы.

А теперь переведем. Под жестким прессингом правительства банки не банкротили неэффективных заемщиков, а переоформляли кредиты на новый срок. С виду получилось все гладко.  По сути же фактические банкроты так и остались банкротами, лишь прикрыли срам фиговыми кредитными договорами. Переоформленные ими кредиты не имеют шансов на возврат, а выплачиваемые проценты ложатся бременем на их пока еще тлеющую  текущую деятельность. Такая  конструкция не имеет устойчивой точки опоры и неизбежно “грохнется” в масштабе всей страны. Воздушные отчеты о состоянии кредитного портфеля  не спасут банки от необходимости выплачивать свои собственные долги реальными денежными знаками. А новых “срамных” денег у государства уже не будет.

Чем больше власти противятся эффективной реструктуризации субъектов предпринимательства, тем большую силу приобретает грядущий кризис.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Я не занимаюсь пророчеством, а просто пытаюсь осмыслить общеизвестные факты.

К примеру, казначейство (т.е. минфин) США недавно завершило крайне ответственную операцию по переводу краткосрочных займов в долгосрочные. Эта филигранная работа, проведенная в чрезвычайно сложных условиях падающей валюты,  полностью выполнена.

И что теперь?

Некоторые аналитики утверждают, что этим завершилась эпоха внешних заимствований, а потому спрос на доллар упадет.  Вот такого вывода я не понимаю.

Скорее наоборот, финансовые власти США расчистили место для выпуска новых краткосрочных облигаций, потенциальный спрос на которые всегда огромен, а сейчас особенно, т.к. цена на них подупала, следовательно вырос процент.  А это породит как раз волну спроса на доллары.

Каков будет сюжет, не знает никто. Подождем, уже скоро начнется.

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Иногда полезно читать новости.

Оказывается, “общий счет движения финансового капитала в USA в сентябре оказался положительным (+USD133.5 млрд). В первую очередь столь солидный приток средств обеспечили банки, чьи долларовые обязательства перед нерезидентами выросли сразу на USD113.7 млрд”. Что бы это значило?

Весь год мы считали, что дешевый доллар ведет к керри-трейд, т.е. когда берут доллар и инвестируют его в страну в большими процентами, соответственно поменяв его на валюту это страны. Тогда долги должны быть у инвесторов перед банками, а не наоборот.

Второй вопрос, почему американские банки не использовали для своих нужд “почти бесплатный” доллар, занимали деньги на стороне?

Наверное, ответ на эти вопросы объясняет, почему нефть застряла на отметке 80, а eurusd на 1,5.

Говорят, если много сложных объяснений, самое лучшее – выбрать наиболее простое из них. Банкиры занимали чужую валюту заведомо зная, что доллар находится на пике своего годового спада и неизбежно должен существенно подрасти.

ФРС вообще активно использует эту тактику. Вспомним, все мировые центробанки наращивали долларовые резервы, когда он был дорогой, а избавлялись от него, когда он стал дешевый. Игра в одни ворота.

Итак, американские банкиры ждут разворота. Что ж, подождем и мы …

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Призрак падения витает в умах аналитиков. Спад конца октября оказался лишь локальной технической коррекцией и обманул “медвежьи” ожидания. Но чем дальше, тем больше сторонников глубокой коррекции.

Годовой рост, взрощенный на валютных ( в первую очередь долларовых) инъекциях, шел под непрекращающийся  аккомпанимент страшилок грядущих обвалах. Тем не менее, результаты впечатляющие! DJI  вырос c 81000 до 10300, S&P500 с 670 до 1100, eurusd с 1.26 до 1.50 , Brent с 40 до 80 – и т.д.

Сейчас мы наблюдаем последний вздох рынка, пресловутую пятую волну, двигателем которой являются эмоциональный пыл энтузиастов и романтиков. Растущий тренд еще в силе: за ноябрь, наверное, инвесторы успеют дойти до знаковых значений: по DJI до 10400, по S&P500 до 1150, по eususd до 1.520-1.525.  И на этом глобальная годовая программа будет завершена, ибо все хорошее когда-нибудь заканчивается. Славно потрудившись в году, менеджеры инвестиционных компаний постепенно уменьшают рискованные активы в своих портфелях   в предвкушении славных бонусов и спокойных рождественских уикэндов.

Звоночком грядущего спада стали Brent,  которую активно распродают от 80, и  европейские индексы, значительно отставшие от DJI и явно нацеленные на двойную вершину с октябрьскими максимумами.

Всемирный банк предупредил о начале роста инфляции начиная с марта 2010 г. Для того, чтобы и в будущем году продолжился биржевой рост, рынки должны к этому времени отдохнуть и восстановить потенцию.

Многие искушенные спекулянты получают весомые прибыли именно на пятой волне. А вот  тем, кто не уверен в своих силах, лучше, наверное,  на время выйти из рынка и принять решение по результатам коррекции.

http://sideus.ru/

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

Биржевая торговля создает измененную ситуацию, в которой спрессовываются в один пучок составляющие психики человека и до предела обостряются эмоции. Поэтому она гораздо в более полной мере, чем обыденное существование, отражает философию человеческой жизни. Все, кто ставит свое целью добиться успешной торговли на форексе, рано или поздно вынуждены заняться решением этой проблемы. Для многих это прекрасная школа формирования волевого начала (по Кастанеде намерения), установления связи со своим собственным «я». А иначе здесь просто не выжить. Слабые погибают или сходят с дистанции.

http://sideus.ru/