Путь джедая на тропе трейдинга

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

С виду между биржевыми рынками и рынком Форекс нет никаких различий. Вроде бы все они прямым образом коррелируют. Везде рисуются графики. Но биржи почему-то понятны и предсказуемы, а Форекс – нет.

Конечно, нет никакого мирового заговора против “тружеников Форекса”. Но особенности разных рынков есть. И существенные.

Рынок валют – это прежде всего политика. Есть уровни, за которыми кончаются деньги и начинают палить пушки. Если мировые боссы сочтут целесообразным, уровень любой сильной валюты (слабые не в счет) установят там, где надо, даже если это будет против всех тенденций.  Как это было, к примеру, по доллару в декабре 2009 года. Кто-то очень могущественный решил, что американская валюта чрезмерно недооценена  – и поднял ее волевым решением на 5%. Тем самым обогатив на то же значение всех держателей активов, номинированных в долларе (а другой расчетной валюты нет), на всех мировых биржах. А также тех, кто занял доллар по краткосрочным сделкам репо. Соответственно, те, кто успел занять биржевую позицию против этих активов (шорты или продажа доллара по сделкам репо), столько же потеряли. И никто не “пикнул”.

Любое сколь-нибудь значимое движение валюты – это уровень государственной тайны. Оно по определению должно быть непредсказуем. И хотя реализуют его крупнейшие мировые банки, понятно, что действуют они по договоренности с правительствами.

Движение валют идет не плавно по тенденции, а от одного уровня колебания к другому. Это свойство валютного регулирования и особенность движения валют. Они резко меняют один уровень на другой – и дальше долго колеблются между установленными значениями.  Это называется “валютный коридор”. И это совсем не похоже на биржевую торговлю.

“Охота за стопами” – да, есть. Если появится один пик против основной тенденции – следующий обязательно будет ниже, зацепит стопы и отложенные позиции, отскочит, потом упадет еще ниже и т.д. – вплоть до резкого движения в нужном направлении.  В принципе, автоматическая торговля позволяет реализовать такие же сценарии и в биржевой торговле, но все же, учитывая огромное число игроков, в более корректном режиме.

Наконец, замечена одна тонкость. Валютные рынок, как более управляемый, часто опережает (а может даже формирует?) краткосрочную тенденцию, предваряя движение на биржах. Таким образом, на Форексе мы должны угадывать настроение маркетмейкеров, тогда как к началу биржевых торгов в Нью-Йорке можем достоверно знать суточный сценарий. Только из-за одного этого стоит поменять форекс на фьючрсы (не убирая при этом с экрана 4-х часовой график по eurusd).

В целом, конечно, валютный рынок не может противоречит рыночным тенденциям. И если вы открываете позиции с горизонтом от квартала и больше (с учетом оптимизации рисков, конечно) то вам безразлично, во что вкладывать: в нефтяные фьючерсы, акции или растущую валюту.   Доход везде будет сравнительно одинаковым (конечно, есть еще точки входа и выхода, но это отдельная тема).

А краткосрочным инвесторам, нацеленным на крупный доход, я бы советовал все же переключиться на фьючерсы.

http://sideus.ru

Сергей Сидельников, трейдер-аналитик

2010 год будет сложным для инвестиций. Графический зигзаг движения биржевых цен будет замысловатым. Вложившись в какой-либо актив в начале года, можно к его завершению в самом лучшем случае получить лишь минимальный прирост. Идиллия 2009 года осталась в прошлом и лучше о ней позабыть.

Что же можно предложить человеку, на которого вдруг “свалилась” значительная сумма денег? Если, к примеру, продал дом, квартиру или автомобиль, а новая покупка откладывается на несколько месяцев. И если не искушен в хитросплетениях финансовых операций (да и надо ли: пусть лучше каждый занимается своим делом и будет счастлив от этого).

В России доступный обычному человеку инвестиционный инструментарий пока еще довольно ограничен. Депозиты, инвестиционные (металлические) банковские счета, паевые инвестиционные фонды (ПИФы), фонды банковского управления (ОБФУ), пенсионные фонды, покупка акций… . Что ж, будем разбираться с тем, что есть.

Прежде всего, ПИФы и ОБФУ – для их клиентов практически одно и тоже, но поскольку ПИФов намного больше, то так дальше и будем называть. Пенсионные фонды интересуют в долгосрочной перспективе от 5 и более лет –  в такую даль в сегодняшней России пока не принято заглядывать.

Что же посоветовать на 2010 год?

На первый квартал – банковский депозит. ПИФы в этот период бесполезны. Конечны, вы услышите о росте биржевых цен. Да только вы ничего не успеете с этого получить. Российские биржи откроются 11-го,  когда зарубежные пройдут спад и вновь вырастут. Значит у нас движение будет резко вверх и дальше колыхание. Ваши деньги придут в ПИФ как раз после ценового взлета, и далеко не факт, что вы успеете их вывести перед грядущим спадом. А какой банк выбрать – смотрите сами. В любом случае банковских банкротств не предвидится – этот период пройден.

После этого ограничивайтесь месячными банковскими вкладами и читайте газеты. Весной неизбежен существенный спад, “вторая волна кризиса”, но вряд ли кто сможет сказать точно, когда это произойдет. Поэтому, увидев хорошее решение, нужно будет иметь возможность сразу воспользоваться деньгами, даже, может быть, ценой недополученных месячных процентов (оставьте их банку “на бедность” – вы же все-таки инвестор).

Как только все вокруг начнут говорить о том, что все плохо, кризис, тупик и проч., значит “дно” близко. Это хорошее время для того, чтобы неспеша приглядеться к возможным инструментам для инвестирования.

Может быть очень перспективным металлический (золотой) банковский счет. Но тут нужно учитывать, что золото – продукт специфический. Оно может “выстрелить” по цене один раз, а затем весь год корректироваться.  Поэтому я бы рекомендовал простые решения. Прежде всего определите, на сколько процентов оно упадет. Достаточен ли вам этот процент для получения годового дохода? Если достаточен, то смело инвестируйте, ибо к концу года золото  должно подойти к цене на начало года. Преодолеет или нет – это другой вопрос: тут уж как пойдет, а я пока исхожу из худшего варианта.  И еще, нужно уметь ждать. Золото обязательно “выстрелит” во второй половине года, но когда – предсказать невозможно. Ну, и еще совет: как только цена резко поднимется и затормозится там, “на вершине” хотя бы на месяц – счет можно смело закрывать до следующего спада, т.к. больше от него вы ничего не получите.

ПИФы сейчас доступны во всех крупных городах. При их выборе пропускайте мимо фонды облигаций (т.к. мало что с них получите), второго эшелона (т.к. это “горизонт” на 2-3 года), отраслевые (т.к. единственной притягательной отраслью при выходе из кризиса является машиностроение, которого в России нет). Самое лучшее – обычные индексные фонды, которые состоят из акций пары десятков ведущих российских компаний.  Здесь важен расчет времени на пробег денег: сразу откладывайте неделю туда и неделю обратно. Критерии те же: посмотрите годовой спад и оцените этот процент с точки зрения выгодности вложений.  Так же очень важен  момент выхода – если пропустите его, то можете существенно недополучить в итоге. Когда ваша программа будет выполнена, скажем к октябрю -ноябрю, и при этом все будут сильно радоваться успехам – смело изымайте деньги.

Это консервативная модель инвестирования с горизонтом в один год и использованием наиболее простых инструментов. Она вполне может принести 30-40% годовых в очень сложный для инвестиций 2010 год.

http://sideus.ru